【要点】
• 核心事件：亚马逊发布2025年第四季度财报，并预计2026年资本支出将达2000亿美元，主要用于AWS的AI基础设施建设。
• 涉及行业：云计算、人工智能、电商、卫星通信
• 涉及区域：全球
• 涉及企业：亚马逊、AWS、OpenAI、Anthropic
亚马逊于2026年2月5日举行2025年第四季度财报电话会议，会上宣布AWS实现三年最快增速，同时公布2026年预计资本支出高达2000亿美元，引发市场震动。亚马逊CEO Andy Jassy强调，该笔支出主要用于AWS，特别是AI基础设施，以应对远超供给的需求。
Jassy在电话会议中表示，超过140万个Trainium2芯片已交付，并推出Trainium3，其性价比优于Trainium2达40%。亚马逊自研芯片业务（包含Graviton和Trainium）年化收入已突破100亿美元，且正以三位数的百分比增长。此外，亚马逊与Anthropic的合作项目Project Rainier进展顺利，Anthropic正在Trainium 2上构建其下一个大模型，涉及50万颗芯片的使用量。亚马逊CFO Brian Olsavsky 披露，亚马逊计划在2026年进行20多次卫星发射，2027年进行30多次，导致Q1营业利润指引承压。
AWS第四季度营收同比增长24%，达到356亿美元，年化运行率达到1420亿美元，积压订单达2440亿美元，同比增长40%。AWS的营业利润率达到35%，同比提升40个基点。亚马逊的AI购物助手Rufus已有3亿客户使用，且使用过Rufus的客户购买转化率高出60%。
